开源田渭东：2017大环境是小年 行业迎大年

本篇文章1031字，读完约3分钟

1月12日下午，“贵研”2016年度最佳分析师颁奖典礼暨2017年度推票冠军投资策略会议在北京正式召开。“Goggles”量化评选是由金融网站发起的客观“业绩总结”列表，每年评选出主要研究机构证券分析师的公开量化指标。主要研究机构领导、明星研究团队、私募基金等高层买家、学术机构代表、核心投资者、主要媒体及其他嘉宾齐聚一堂，出席本次盛会。 田卫东，一家开源证券公司，认为2017年对证券市场来说是很小的一年！有冲击的结构性机会！ 首先，开源团队判断，今年上半年人民币兑美元汇率正在贬值。今年下半年，美元可能贬值，人民币可能升值，这将超出预期。一年之内，它不会像大家的悲观预期那么大，对行业和股市的影响也不会像大家预期的那么悲观，中间会有意想不到的波动。尤其是特朗普上台后，直到第二季度，3月、4月和5月都是相对好的月份，而第一季度上半年可能会超出预期，一是汇率超出预期，二是全球大宗商品超出预期。在这一过程中，国内经济指标如pmi和一些领先指标如货运量、空航空货运量和铁路货运量都相对较好。因此，与2017年第一季度的国内生产总值增长率相比，他们判断下半年的国内生产总值增长率将大幅下降。如果全年的预测是6.5，第一季度是6.8或6.7，第二、三季度的增长率控制在6.5甚至6.4，货币政策收紧，经济增长率下降，那一定是小的一年，不是大的一年。 其次，预计造纸行业在2017年会有所好转。反过来，2017年的大宗商品将影响国内通胀，尤其是化工行业。与其他周期性行业的最大区别在于，它可以传导价格。化学工业是非常导电的，上游已经上升，而中游和下游预计将上升。大宗商品全球大宗商品在60年内是一个大循环，因为由于库存和阶段的原因，将会有一波市场，然后将会传到中国，化学工业和造纸行业也将会有一波阶段性的市场。 在小年份的过程中有很多波动的机会，主要看几个方向: 首先，上半年会有意想不到的商品增长，这将带动国内相关行业的短期繁荣。包括轻工业的造纸和环境保护分部门； 其次，下半年已经进入低迷，一些消费者和新媒体可能超出预期。 第三，军事工业协会在第一季度和第二季度之间表现较好，不一定是全年。军工市场可能只有两三个月。混合改革贯穿始终。 第四，虽然市场环境是小的一年，进入市场的资金量将是相对大的，有1.5万亿保险资金和大约6000亿养老金，加起来有2万亿资金。许多拥有高现金回报和低市盈率的行业领导者对此表示担忧。例如，去年有万科和格力，所以估计今年会有机会。

来源：简阳新闻