陶耿：财富管理两大核心能力

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10月13日，在全国商报主办的“2017中国资产管理行业高峰论坛”上，国泰君安(601211)(港股02611)资产管理公司总裁耿涛作为券商资产管理行业的老手，回顾了1998年以来财富管理行业20年的重大事件。

财富管理行业的核心竞争力是什么？耿涛认为有两种真正的核心竞争力，一种是投资管理，另一种是产品创造。当然，从组织本身的角度来看，也有能力做得更好、更强，并做好细致的管理。过去几年，国泰君安证券资产管理有限公司实现了跨越式发展，未来将在主动管理能力、产品创新能力和公司自身管理能力等方面得到全面提升。

关于主动管理能力，耿涛说:“它涵盖了股权投资、固定收益投资等领域的主动管理能力。对于股权投资管理来说，除了自下而上的选股能力外，还应该掌握四种主要能力:择时能力、市场风格轮换判断能力、行业配置能力以及把握市场主题和热点的能力。固定收益的主动管理能力主要包括配置能力和交易能力。在过去的三年里，牛市更加关注固定收益分配能力。随着市场的调整，除了配置能力之外，还有必要提高交易把握能力，如波段操作能力。此外，交易方的交易管理能力也非常重要。”

“除了股权和固定收益，其他积极管理产品的价值创造能力也非常重要。例如，近年来非常好的资产证券化产品系列和股票质押产品系列要求我们为投资者创造更大的价值，而不是简单地满足投资者的需求。这也是我想说的主动管理能力。”

在产品创新能力方面，耿涛说:“产品创新能力是指从顾客需求的呈现到产品创新设计、到产品分销、到产品运营评价等各个环节的综合管理能力。一个好的产品总监的重要性不亚于一个投资总监；一个好的产品可以事半功倍；一个不符合市场规律的产品将会被一个聪明的基金经理管理不善。”

来源：简阳新闻