中民投资本总裁：重点布局新兴产业 投资服务实体经济

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“佛山是干净和美好的，实践是完美的。小屋里的露水没有妨碍，禅心里有一个莲台。”打开中国民生投资有限公司总裁刘秋明的微信朋友圈，我首先看到的是他在普陀山拜佛时写的七言绝句。刘秋明的朋友圈里有很多这样的演讲和诗歌。“我喜欢诗歌。作为个人的情感爱好，我把生活中的感性和工作中的理性划分为不同的领域。”刘秋明在接受《证券时报》记者专访时说。

证券老手

新中国人的投资资本

“以前，我在经纪公司做中介，中介范围比较广。随着时间的沉淀，我更倾向于做一些有针对性的事情，创造价值。多年来，投资是更好的专业转型方向。”谈到离开平安证券的原因，刘秋明说。五年来，刘秋明担任平安证券公司副总裁、平安(601318，诊断)(香港股票02318)集团执行委员会委员，并兼任平安财智投资公司董事；此前，他在申银·万国和瑞银证券工作了十多年。

大学毕业后，刘秋明在实体企业集团从事行业研究、战略规划和营销策划工作数年；后来，他加入了申银万国证券研究所，并逐渐从一名基层员工成长为组织中心的总经理，成为申银万国证券的业务领导者。当时，申银万国的研究品牌和机构业务的市场份额多年来名列前茅，领先同行。

“我想尝试改变。”在申银万国工作了十年后，刘秋明调到瑞银证券担任董事总经理。在瑞银证券工作期间，刘秋明从最初的研究业务和机构业务拓展到国际投资银行的发行和承销业务、量化投资和程序化交易业务。“瑞银是一家老式公司。财富管理和私人银行、证券和投资银行名列前茅。它具有全球视野、国内外研究互操作性和国际比较优势。它拥有的经验和资源已经存放在一个有百年历史的商店里。”刘秋明表示，与国内券商相比，国外券商面临的挑战是如何在文化、人员和制度上本土化，需要考虑不同的法律制度和监管要求。“但相关工作极大地促进了证券业务和团队的愿景。国际化。”

刘秋明在平安证券工作期间，分管研究所、机构业务、股票及衍生品投资交易业务、资本市场部、直接投资公司；他还共同负责大型股票业务，并负责东部部门。据悉，东部分公司下设多个省级分公司，这些分公司参与集团各项业务的协调拓展。谈到在平安集团的工作经历，刘秋明说:“在文章中，我负责股权业务；在街区，我负责东区，实现了街区的组合。对我来说，和平的经历是一个巨大的边界扩展和能力提升。平安是一个非常独特的金融集团，在资源协同和创新方面具有很强的竞争力，这使我的思维和能力变得更加高度和全面。”

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四大新兴产业

从当时中国最大的经纪公司到国际投资银行，再到综合金融控股集团，刘秋明从证券研究和机构业务起步已有20年，其管理经验涵盖了机构经纪业务、信贷业务、投资业务和承销业务。这一次，他决定集中投资，这会给中国人民的投资带来什么？

数据显示，中国民生投资有限公司的注册资本为100亿元人民币。公司是中国民生投资有限公司的一级子公司，是中国民生投资有限公司的金融投资平台，目前资产管理规模约为200亿元。中国民生投资有限公司是由中华全国工商联和中国59家知名民营企业发起的大型全球性民营投资公司。目前，中国民生投资有限公司拥有中国民生投资资本、中国民生投资国际、中国民生投资租赁、中国民生投资管理、中国民生信能、中国民生叶嘉、中国民生航空旅游、中国民生医疗、中国民生未来等。工业布局涉及新能源、家庭护理、预制建筑、通用航空空等。

在金融领域，钟敏投资此前曾投资长城人寿，后者的第二大股东。“当我们投资长城人寿保险时，我们重视保险起源的财务逻辑，这也是中国人投资方向的一个组成部分。”中国人未来的投资将依赖于产业基础，强调金融服务于实体经济，实现产融结合。在刘秋明看来，中国民生投资自2014年成立以来的三年时间里，一直以集团层面的民营资本力量服务于国家战略。作为集团的资本投资平台，中国民生投资也将坚持国家战略的指导方向，关注与绿色、环保、民生密切相关的产业，积极推进产业升级和经济转型。

据刘秋明介绍，中国民生投资的重点投资领域将划分为四大新兴产业:大消费、医疗保健、tmt、先进制造和设备。对于选择这四个产业方向的原因，刘秋明表示，中国民生投资已经在这四个产业上打下了自己的基础，如中国民生医疗卫生租赁在医疗卫生领域；在绿色产业的相关领域，有中国人的新能源和中国人的朋友；在大消费领域，有中国人的航空旅行，中国人的未来等等。“集团在这些行业的布局比较大，对这些行业的了解也比较深。在一定程度上，它可以帮助我们投资目标，提供产业链资源。”

“我们将选择更多相对成熟或有一定增长的项目。”刘秋明强调，中国民生投资将以这四大新兴产业为重点，打造投资管理和投资后管理能力，打造从pe、vc到投资并购的投资链条。

刘秋明还指出，中国人投资的“投资理财”模式是以投资为主业，以投资理财服务为附加值，投资后管理更注重为企业服务。除资本外，还将为被投资单位的公司治理、股权结构改善、产业链资源协调和资本证券化提供更多资源和后端服务。“我们不仅是简单的金融投资者，也是资源的提供者。”

小心过热的目标

国庆前，蜻蜓调频宣布完成新一轮融资，创下移动音频行业单轮融资的纪录，其中中国民生投资是投资者之一。

“我们需要占据知识回报的轨道。”刘秋明表示，参与fm符合中国民生投资tmt布局规划，移动音频产业内容健康，突出个性化需求，符合未来发展趋势；更重要的是，这个行业有很好的自我现金流通能力，不需要花很多钱去买版权。平台和ip之间的收入共享可以通过内容支付来实现。

刘秋明表示，钟敏投资继续关注tmt和大型消费行业在音乐、教育和媒体领域的突出目标。此前已投资分众传媒(002027，诊断)、沪江教育等。未来，公司将注重消费时尚和健康服务。该领域的目标，“多品类、多品牌的消费品涉及颜值、医疗相关产品和服务相关企业，以及数据相关，刘秋明表示，这些领域的市场相对较大，属于弱循环行业，但许多企业可以形成较好的现金自循环。”

此前，中国投资公司还投资了德国文化和氪空厅。刘秋明说，这两家公司是创新型的空公司，具有不同的阶段、不同的特点和不同的定位。“他们的商业模式是将城市中的老地方改造成相对较新且时尚的共享办公场所空，这与城市更新和旧城改造是一致的。

“此外，两家公司还聚集了一批初创企业，以创新空为起点。”中国民生投资可以为初创企业提供一定的融资服务，甚至在适当的阶段提供风险投资基金。”刘秋明还表示，在德国文化和氪空.的帮助下，中国人的投资本可以扩大其投资目标

“过热，我们会更加谨慎。对于投资而言，需要真正有潜力、真正注重管理和合理估值的公司。如果估值过高，很容易疏远投资者，投资者也难以消化。”刘秋明强调，在未来的投资布局中，中国民生投资将坚持自己的原则，针对不同行业和不同阶段给出不同的风险评估方法，根据空企业的成长情况进行投资，保持客观合理的定位。

他还指出，初创企业的创新在不断涌现，但公司希望更多的技术创新通过商业模式来辅助创新。“我们认为，现阶段风险投资和私募股权投资将会有更多的商业模式创新，而技术创新，尤其是高科技方面的创新相对较少。”

根据刘秋明的设想，在过去的三年里，中国人的投资基本上是以自有资金为基础的，未来的宣传方向是以自有资金为基础，更多地以资金的形式运作。“向业内领先的专业投资机构学习，扩大我们的资产管理规模，增强我们的影响力，为实体经济的转型、升级和发展做出贡献。”

来源：简阳新闻